阅读: 247
一、账户安全风险
在使用余额宝的过程中，也会存在一定的风险，比如，之前有用户称自己从余额宝转出一大笔钱，但却没有收到任何通知。经过仔细研究后，才发现是因为不小心关闭了“余额变动通知”按钮。如果遭遇盗号，本人都不能及时发现并止损，太不安全了。
账户安全问题同样是余额宝的潜在风险之一，余额宝和支付宝绑定，一旦支付宝被盗，余额宝也就不安全了。从余额宝上线以来，盗刷、金钱不翼而飞的现象屡屡发生。
二、投资渠道单一
余额宝的投资组合表面上看比较分散，有银行存款、有结算备付金、有同业存单、有政策性金融债等等，但是这当中银行存款占据高达80%，豪不夸张地说余额宝的主要业务来自银行，从某种意义来说，投资渠道还是较为单一，一旦银行业务经营不善或者同业（余额宝和银行）过度竞争，那么就会带来收益性风险。收益性风险即收益达不到预期就是风险。
三、集中赎回风险
由于货币基金具有高度流动性，所以在资金面偏紧的时候，巨额赎回就成为了潜在的最大风险点。货币基金，实际实行的是T+1清算制度，也就是说当日赎回的基金份额至少要到第二天甚至第三个工作日才能到账。既然是T+1日才清算，那么大家T＋0赎回的钱又是从哪来的呢？这往往都是平台自掏腰包，或者向银行申请的授信额度了。货币基金的快速取现存在一定的风险，并且已经引起了管理层的重视。
四、政策风险
“余额宝”基本形式是支付宝用户将账户里闲置的资金转入“余额宝”账户，购买天弘“增利宝”基金；而“余额宝”内的资金又能随时用于网上购物、支付转账等。问题是支付宝拥有第三方支付牌照，但不具备基金销售许可。支付宝联手天弘基金，在金融产品设计上把销售基金行为定义为直销。成功绕开基金销售牌照的要求，用支付牌照实现了代销基金的功能，切入了传统基金公司和代销机构领域，远离第三方支付许可范围，可以说是变相从事私下基金购买。
“余额宝”类产品理财不受时间和金额限制，而银行理财则受时间和金额约束。“余额宝”类货币基金存款没有纳入一般性存款，而是列入同业存款，并且不缴纳存款准备金等，皆属于严重的制度套利，管理层不会坐视不管。
五、收益风险
尽管一般把货币基金看成无风险产品，但历史上的确发生过货币基金短期亏损的情况。假如出现了这种极端情况：用户在2006年6月7日把1000元打入余额宝，6月11日从余额宝取出时会发现只有999.95元。这时，支付宝又该如何向信任你的用户交代呢？
早在1999年，支付宝的老师Paypal就推出过美版余额宝，因2000年曾创下超过5%的年化收益率而风靡全美，但随着美联储降息刺激经济，尤其2008年金融危机后以零利率政策刺激市场流动性，美版余额宝收益率暴跌，用户纷纷离去，最终在2011年清盘倒闭。
前车之鉴不可小觑。即使中国将来出现美国次贷危机的可能性不大，余额宝也依然可能面临收益大幅下滑并流失用户的风险，毕竟眼下的高收益是由于政策收紧所导致的“钱荒”引发的，今后也很容易因货币政策转向而收益下降。更何况如今余额宝的爆红还要感谢股市长期走熊，假如今后牛市重现，炒股收益喜人，余额宝也将面临巨额赎回压力，这又会造成上面所说的短期亏损现象，从而形成逆激励循环。
如何防范余额宝的风险(一)通过制度安排规避监管风险。按照我国当前监管规定，第三方支付公司不得代销基金。对此，支付宝公司在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来设计业务流程，使资金和资产的所有权在转移流动过程中不会转移给支付宝公司，而且支付宝公司把从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台的对价，名称上界定为“管理费”，这样就成功地规避了监管风险。
(二)通过客户筛选控制市场风险。购买基金客观上存在市场风险。为了明确这类风险的归属，避免可能发生的损失纠纷，支付宝公司充分尊重客户的知情权，在余额宝的开户环节明确揭示风险的存在，并与之签署相关电子协议，明确风险的归属。而且，为了降低此类风险，支付宝公司特意选择了风险最小的货币基金，而非债券或股票等高风险型基金。
(三)借助大数据降低流动性风险。由于余额宝是一站式理财购物支付解决方案，要求基金能够随时被赎回，并实时到帐，这就对基金公司的流动性提出了更高的要求。对此，天弘基金公司从支付宝客户分散、客单量小、流量相对稳定等特点出发，充分借助大数据，对购物支付的规律，尤其是“大促”和节前消费等影响基金流动性的因素进行深度数据挖掘分析，实现了对资金流动性的提前预估，从而降低了流动性风险并使之可测可控。
分享给亲友.
下一篇:保本保息理财产品有风险吗可靠吗 下一篇 【方向键 ( → )下一篇】
上一篇:余额宝的钱怎么转到银行卡 上一篇 【方向键 ( ← )上一篇】
快搜